【财新网】ICO退币纠纷难免 交易关闭后清退需有序

【财新网】(记者 韩祎)随着ICO监管政策尘埃落定,清退工作陆续开展。交易所纷纷公告宣称,关闭交易之日为期不远,投资者也不得不尽快抉择,是否退掉持有的ICO代币。

ICO(Initial CoinOffering),是一种通过发行虚拟代币的方式众筹融资的行为,可简单理解为数字货币社区中的IPO(首次公开募股)。投资者将比特币等数字虚拟资产投入ICO项目,获得的就是项目方发行的ICO代币,也就是融资代币。但因ICO代币在发行完成后即在二级市场上市炒作, 价格飙涨,也引发了监管关注,判断风险太过巨大,而一一叫停(参见《财新周刊》2017年第36期“ICO中国强监管”)。

现在,币圈的投资者群体中大致分为两派,一派选择长期持有,即使国内不再设二级市场集中交易也不退币;一派坚持退币,但是退币的价格又成为争议焦点。一级市场和二级市场分别以什么价格清退,还没有明确的监管指导意见。

据财新记者多方采访,大部分平台的退币工作较为有序和迅速。但也有少数平台因为种种原因,在退币方面未和投资者达成一致,被投资者投诉。近期上海有维优元界(Metaverse,下称元界)的ICO项目投资者维权。

也有部分投资者虽然提交了退币申请,等待多日后仍未退币成功。鉴于大多数交易所将于9月底关闭线上交易,投资者不禁担心血本无归。

一位接近监管部门的权威人士指出,关闭线上交易并不意味着结束,后续清退工作还要继续,各方都在积极努力,力争控制风险,减小投资人的损失。

 元界退币风波

近期,有维权的投资者对财新记者表示,他们通过“ICO时代”平台参与元界的ICO项目,但是申请退币后迟迟没能看到资金到账;还有投资者不接受低价回购个人要承担亏损的方案。

元界共有三个较大的ICO项目,名字叫熵(ETP)、黄金链(zengold)和承道(zendao)。元界旗下有自己的ICO代币和虚拟货币的交易平台海枫藤,日前发布了响应监管的公告,将于9月30日前关闭所有虚拟货币业务,并清退所有用户资产,在9月18日—25日之间,分三批处理用户提现需求。

ICO时代是其中一家帮助元界ICO项目融资的平台,位于武汉,运营方为武汉市微佰客网络科技有限公司,法定代表人是李艳敏,目前该平台的网站已经关闭。多位武汉投资者来到上海找元界公司维权,并在社交平台声称元界创始人初夏虎(本名顾颖)已经失联跑路。

9月21日,财新记者通过微信联系到了顾颖,他表示自己正在伦敦参加“blockchain live”会议,对于“跑路”一说不予置评,只希望把元界做好和保护投资者利益。

当天,一位维权投资者对财新记者表示,他们已经返回武汉,来到ICO时代办公室继续维权,并拍下照片,但是无人接待。他们表示下一步考虑报警。

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(上图为9月20日,维权的投资者在元界上海的办公室)

前述接近监管人士表示,近期投资人反映问题比较多的是元界的黄金链项目,该项目实际由一家苏州企业发起,由于项目代币交易了一段时间,持有者范围较广,退币操作上有一定难度,不过退币公告已经发出,近日将全面开展退币工作。

早于此轮ICO监管风暴,在7月底,上海浦东市场监管局曾突击检查的一次和ICO有关的会议,就是由元界基金会发起,巴比特等多家机构联合主办。(见财新网报道“上海浦东市场监管局突击检查 ICO代币“熵”大跌”)

据元界的工作人员解释,以承道项目为例,参与承道的众筹平台包括承道官网、币投资、人人ICO、ICO时代和AIMWISE,这些平台相当于承道项目的分销平台。根据承道的公告,目前ICO时代和AIMWISE的退币进度最慢,前者只完成22%,后者即将展开。

元界解释,由于ICO时代并不配合提供投资者名单,导致退币进展缓慢,目前正在通过与投资者一一接洽,推进退币工作。

前述接近监管人士认为,元界主要是提供区块链底层技术服务的,至于如何定性,国家层面还没明确。该平台自己发行的ICO代币项目应当及时清退,至于其他主体基于元界公有链发行的ICO项目,清退主体应当是实际发行人,不过元界也应做好督促、配合清退的工作。

交易关闭≠退币结束

有监管人士表示,各方都在努力推进,力争控制风险。前期,监管主要是先搞清发了哪些ICO项目,所以重点关注发行平台,随后再将目光锁定在代币交易平台身上。

前述权威人士指出,平台多数要在月底前关闭线上交易,但是后续清退工作仍需继续。交易关闭并不等于退币结束,整个清退过程还需要有一段时间。

一位资深的行业律师认为,假设发行方没有恶意逃避,现在的回购价格实际上代表了发行方实际承受能力。如果超过这个承受能力的资金,发行方很难返还,“因为他们也没钱”。

还有部分投资者不肯退币,原因是看好自己所投的区块链项目,认为代币有升值空间,愿意继续长期持有。还有的平台已经将代币转到国外交易平台,继续保持交易量和价格。

以上讨论的是一级市场发行ICO代币的内容,而已经上线参与交易的二级市场价格争议更大。由于二级市场的价格波动非常大,很难科学定价回购。前述律师建议采取“上市公司退市”的办法,在某一时间节点以同意收购价格发出要约,由二级市场投资人申报,双方达成合意,最后形成协议。剩余的投资者,可以分类分层再沟通。

据财新记者了解,目前争议最大的莫过于退币的价格。有的项目方为ICO代币提供回购,回购的价格甚至略高于市价;有的项目方以发行价格退币,这对一些原本在二级市场遭爆炒的代币持有者来说,意味着兑现巨额亏损。

以承道项目为例,当初,投资者可能采用了BTC(比特币)、ETH(以太币)、ICOCOIN或ETP(熵)来投资承道项目,各种投资方式的退币方案不尽一致。

一位zendao币投资者表示,他在AIMWISE平台以1000个ETP认购了8万个zendao币。当时ETP的市值为36元/个,也就是说,该投资者花费了3.6万元获得8万个zendao币。按照目前的方案,元界官方以10元/ETP的价格回购,这意味着不算手续费,该投资者至少损失2.6万元。

据财新记者了解,监管部门早已要求地方监管对平台的高管进行边控,不考虑融资人的国籍,一律按照交易平台属地原则落实处置责任。

前述接近监管人士透露,元界的运行主体是注册在瑞士的维优基金会,并非属于上海平台。顾颖本人也是加拿大国籍。

不过,有律师对此表示,公司注册地在国外应该受到当地国家法律约束,但是,如果其在中国境内从事经营活动,涉嫌违反中国法律,应当受到中国法律规制。

根据财新记者的采访,虽然退币存在纠纷,但是还没有发生诉讼。只是有二级市场投资者在准备向融资平台起诉,目前还处于协商的最后阶段。律师认为,在中国这样的案件还没有集体诉讼的制度和先例,只能进行分案处理。

文章来源:财新网

文章地址:http://finance.caixin.com/2017-09-22/101148730.html

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日期:2017年09月22日  分类:行业解读标签:

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